临港新(xīn)片區(qū)
中共中央办公厅、國(guó)務(wù)院办公厅日前发布了《浦东新(xīn)區(qū)综合改革试点实施方案（2023—2027年）》（下称《方案》），提出了23项改革举措，旨在赋予浦东新(xīn)區(qū)更大的自主权，重点关注重要领域和关键环节的改革。
上海社科(kē)院党委书记权衡表示，《方案》明确了浦东新(xīn)區(qū)综合改革试点的重点任務(wù)、主攻方向和突破路径，围绕高水平制度型开放、科(kē)技创新(xīn)體(tǐ)制机制、人才高地建设、政府职能(néng)转变和超大城市治理(lǐ)等五个重要方面展开。这為(wèi)浦东新(xīn)區(qū)引领更深层次、更高水平的改革开放提供了重要机遇。
根据《方案》，浦东新(xīn)區(qū)将加大压力测试的力度，扩大改革综合效应，探索超大城市治理(lǐ)的有(yǒu)效路径，成為(wèi)全面建设社会主义现代化國(guó)家的重要示范窗口。
浦东新(xīn)區(qū)的目标是打造制度型开放示范窗口。
王果表示，针对《方案》的亮点，上海市发展改革研究院改革创新(xīn)研究所所長(cháng)指出：“一是强调新(xīn)的开放方式，主要集中在规则标准等制度开放方面，通过对接國(guó)际高标准经贸规则，首先完善高标准市场规则體(tǐ)系；二是强调深化改革，努力消除在提升全球资源配置功能(néng)和商(shāng)品要素跨境流动过程中存在的制度瓶颈；三是强调促进创新(xīn)，围绕建立开放的创新(xīn)生态，深化科(kē)技创新(xīn)管理(lǐ)机制、创新(xīn)协同机制、科(kē)技金融支持机制以及知识产权保护利用(yòng)机制，促进优质创新(xīn)环境的营造；四是强调招才引智，专注于人才作為(wèi)**资源，解决引进、培养和使用(yòng)人才过程中的问题，塑造具有(yǒu)國(guó)际竞争力的人才培养制度和环境；五是强调优化治理(lǐ)，探索超大城市治理(lǐ)新(xīn)途径，围绕建立高效城市治理(lǐ)體(tǐ)系，在提供高品质民(mín)生服務(wù)、推动经济社会绿色转型、促进城乡深度融合等方面探索新(xīn)的发展路径。”
多(duō)位专家认為(wèi)，《方案》的关键和亮点在于制度型开放。《方案》明确提出，浦东应加大规则标准等开放力度，建立制度型开放示范窗口——完善高标准市场规则體(tǐ)系，提升全球资源配置功能(néng)，完善商(shāng)品和要素跨境流动机制。
根据中國(guó)（上海）自贸區(qū)研究院（浦东改革与发展研究院）金融研究室主任刘斌的观点，这要求浦东新(xīn)區(qū)综合改革试点要朝着更高的目标努力，在自贸區(qū)制度创新(xīn)经验的基础上，在市场准入、数据交易、商(shāng)事调解、金融双向开放、商(shāng)品和要素跨境流动等关键领域和关键环节进行前瞻性的制度创新(xīn)和开放，為(wèi)全面建设社会主义现代化國(guó)家提供重要示范和引领。
“值得特别强调的是，《方案》围绕着建设制度型开放示范窗口，提出增加规则标准等开放措施力度，这对于推动浦东新(xīn)區(qū)新(xīn)一阶段高水平开放设定了新(xīn)的目标和方向。”权衡表示，“上海一直是改革开放的前沿，而浦东新(xīn)區(qū)更是位于改革开放*前沿，是改革开放的领军者中的领军者、先驱者中的先驱者。以制度型开放為(wèi)牵引，也是增强上海全球资源配置功能(néng)和开放门户枢纽功能(néng)，进一步提升上海“五个中心”國(guó)际化水平与联动发展的重要措施。”
《方案》明确提出，要制订实施浦东新(xīn)區(qū)扩大市场准入特别措施，探索有(yǒu)序放宽電(diàn)信服務(wù)、医疗保健等服務(wù)消费市场外资准入限制，完善外商(shāng)投资准入负面清单与市场准入负面清单衔接机制，探索建立数字经济规则體(tǐ)系，深化检验检测和认证體(tǐ)系改革。
“一系列改革举措有(yǒu)助于推动各领域尤其是服務(wù)业领域，在规则、规范、管理(lǐ)、标准等方面与國(guó)际接轨，加快高标准市场规则體(tǐ)系改革，可(kě)以更好地為(wèi)全國(guó)建设更高水平开放型经济新(xīn)體(tǐ)制提供示范和引领。”权衡指出。
构建新(xīn)型生产力发展引擎
上海社科(kē)院世界中國(guó)學(xué)研究所副研究员謝(xiè)一青认為(wèi)，创新(xīn)与开放是《方案》的核心主旨，旨在引领上海未来五年的发展目标。
謝(xiè)一青表示，要紧密关注浦东新(xīn)區(qū)在金融、人才、数据流动、高技术产业（包括生物(wù)医药和人工智能(néng)等）、城市治理(lǐ)等领域所积累的优势，《方案》提出了科(kē)技创新(xīn)和制度创新(xīn)双轮驱动的策略，科(kē)技创新(xīn)是未来中國(guó)经济发展的新(xīn)引擎，而制度创新(xīn)则為(wèi)创新(xīn)成果的产业化提供保障。这包括完善高标准市场规则體(tǐ)系、科(kē)技创新(xīn)體(tǐ)系、高水平人才集聚地、营商(shāng)环境优化以及城市建设等内容。
“為(wèi)了解决全产业链和企业全生命周期中的瓶颈问题，《方案》提出了一系列具有(yǒu)专业性和操作性的改革举措，有(yǒu)针对性地回应了产业界的需求，為(wèi)浦东新(xīn)區(qū)推动数字经济、生物(wù)医药等新(xīn)兴产业发展提供了有(yǒu)力支持。”上海中创产业创新(xīn)研究院理(lǐ)事長(cháng)、首席研究员杨宏伟表示。
以生物(wù)医药发展為(wèi)例，《方案》提出了建立生物(wù)医药协同创新(xīn)机制，推动医疗机构、高校、科(kē)研院所加强临床科(kē)研合作，允许生物(wù)医药新(xīn)产品参照國(guó)际同类药品定价，并支持创新(xīn)药和医疗器械产业的发展。
一些國(guó)家采用(yòng)类似國(guó)情的其他(tā)國(guó)家的同类药品定价方法，这有(yǒu)助于弥补药企创新(xīn)的风险成本，促进药企不断进行新(xīn)药研发。杨宏伟分(fēn)析指出，國(guó)内生物(wù)医药新(xīn)药上市时，需要在企业和患者之间取得平衡。我國(guó)的医药集中采購(gòu)制度可(kě)以為(wèi)患者节省大量医疗开支，但也存在一些新(xīn)药定价过低的问题。对企业来说，推出一种新(xīn)药通常需要大约十年的时间，有(yǒu)些甚至需要更長(cháng)的时间。浦东新(xīn)區(qū)為(wèi)新(xīn)药定价提供了一定的灵活空间，这将对生物(wù)医药企业产生积极影响。
在临港新(xīn)片區(qū)建设全球离岸创新(xīn)基地
《方案》提出，支持在中國(guó)（上海）自由贸易试验區(qū)临港新(xīn)片區(qū)建设全球离岸创新(xīn)基地，探索主动融入全球科(kē)技创新(xīn)网络的“离岸支点”机制。
“这是一个新(xīn)的提议和新(xīn)的任務(wù)。”上海财经大學(xué)中國(guó)自由贸易试验區(qū)协同创新(xīn)中心首席专家孙元欣表示，从表面上的理(lǐ)解来看，建设离岸创新(xīn)基地可(kě)能(néng)意味着在境内建立基地，建立开放型创新(xīn)生态和机制，充分(fēn)利用(yòng)全球创新(xīn)资源，积极开展科(kē)技前沿领域和“以我為(wèi)主”的科(kē)技创新(xīn)。
“未来，临港新(xīn)片區(qū)有(yǒu)望利用(yòng)自身的制度和开放优势，与全球**的科(kē)创基地开展合作交流和资源共享。”孙元欣说。
在高标准市场规则體(tǐ)系完善方面，《方案》提出，要推动中國(guó)（上海）自由贸易试验區(qū)及临港新(xīn)片區(qū)在前沿产业发展、跨境和离岸金融、新(xīn)型國(guó)际贸易等领域进一步深化改革、扩大开放、对接國(guó)际高标准经贸规则，推进制度型开放，率先实现若干重点领域的突破。
在商(shāng)品和要素跨境流动机制完善方面，《方案》提出，要支持中國(guó)（上海）自由贸易试验區(qū)临港新(xīn)片區(qū)探索建立安全便利的数据流动机制，允许在符合法律法规要求、确保安全前提下提升数据跨境流动的便利性。《方案》还提出要研究高标准且与國(guó)际接轨的数据安全管理(lǐ)规则體(tǐ)系，创新(xīn)数据监管机制，积极探索优化数据跨境流动管理(lǐ)措施。
在人才发展體(tǐ)制机制深化改革方面，《方案》提出，要建设國(guó)际人才发展引领區(qū)，支持外籍人才担任中國(guó)（上海）自由贸易试验區(qū)及临港新(xīn)片區(qū)、张江科(kē)學(xué)城的事业单位、國(guó)有(yǒu)企业法定代表人，允许外籍科(kē)學(xué)家在浦东新(xīn)區(qū)领衔承担國(guó)家科(kē)技计划项目、担任新(xīn)型研发机构法定代表人，并吸引全球高层次人才牵头负责科(kē)技创新(xīn)项目。
【浦东新(xīn)區(qū)综合改革试点四大亮点】
亮点1：
提升全球资源配置功能(néng)，跨境资管将进一步发挥效应
记者：范子萌
《浦东新(xīn)區(qū)综合改革试点实施方案（2023—2027年）》已经确定，其中的一个重要举措便是提高全球资源配置的功能(néng)。在这个过程中，我们将积极推进金融双向开放，同时还将探索实现资本项目可(kě)兑换的路径。為(wèi)了提高跨國(guó)企业集团更加便利的跨境收付，我们将做好本外币一體(tǐ)化资金池试点相关工作。我们还将积极稳妥地发展期货市场，适时推出航运指数等新(xīn)的期货品种。
要想支持资产管理(lǐ)行业的畅通境内外资金投资渠道，我们将在资金来源、投资方式、资金运营等方面优化业務(wù)模式，同时实施全球资产管理(lǐ)伙伴计划。在贸易结算、電(diàn)商(shāng)支付、碳交易、绿色電(diàn)力交易等领域，我们将试点使用(yòng)数字人民(mín)币，以规范和拓展数字人民(mín)币在财政资金使用(yòng)中的应用(yòng)场景。我们还将支持总部机构发展离岸经贸业務(wù)。
為(wèi)了提升我们的金融监管协调能(néng)力，我们将完善金融监管协调机制，并且加强中央与地方信息共享和协同监管。我们也将积极提升驻沪金融监管机构國(guó)际金融业務(wù)监管能(néng)力。在國(guó)际组织方面，我们还将创新(xīn)管理(lǐ)机制，并积极支持國(guó)际组织总部设在浦东新(xīn)區(qū)。
跨境金融研究院院長(cháng)王志(zhì)毅接受上海证券报记者采访时指出，上述举措包括多(duō)项重要内容，这些内容涉及贸易结算、電(diàn)商(shāng)支付试点使用(yòng)数字人民(mín)币、资本项目可(kě)兑换、本外币一體(tǐ)化资金池等方面，是制度型开放的重要信号。
围绕“做好本外币一體(tǐ)化资金池试点相关工作”，王志(zhì)毅表示，2023年年中，中國(guó)人民(mín)银行、國(guó)家外汇管理(lǐ)局决定在深圳、北京、广东三地开展试点，优化升级跨國(guó)公司本外币跨境资金集中运营管理(lǐ)政策，这相当于“普惠版”本外币跨境资金池试点。当前，除了临港新(xīn)片區(qū)外，上海实行的是上海自贸區(qū)跨境人民(mín)币资金池、基于自由贸易账户的全功能(néng)跨境资金池以及外汇局的跨境资金集中运营。“在目前本外币协同的趋势下，未来本外币的监管政策框架有(yǒu)望趋向统一。”王志(zhì)毅说。
“跨境资管作為(wèi)上海國(guó)际金融中心的显著优势，有(yǒu)望进一步发挥效应。”王志(zhì)毅表示，当前，上海跨境人民(mín)币结算量占全國(guó)将近一半，很(hěn)大一部分(fēn)源于资本市场业務(wù)，例如银行间债券市场直接入市渠道（CIBM）、债券通、沪港通、QFII/RQFII等。这一方面是上海基于全國(guó)大的政策框架下的优质金融服務(wù)的重要體(tǐ)现，另一方面也充分(fēn)发挥了上海外资机构众多(duō)的优势。QFLP（合格境外有(yǒu)限合伙人）、QDLP（合格境内有(yǒu)限合伙人）也是上海10多(duō)年前就已经开展的成熟且规范的业務(wù)。近几年國(guó)家外汇局发布了专门的外汇操作指引，这方面的优势也继续显现。
关于“支持总部机构发展离岸经贸业務(wù)”，王志(zhì)毅表示，离岸经贸业務(wù)不仅涉及货物(wù)贸易，还包括服務(wù)贸易及加工贸易，这充分(fēn)发挥了上海自由贸易账户“既管风险又(yòu)做创新(xīn)”的既有(yǒu)优势。
看点 2
加速科(kē)技创新(xīn)与市场深度融合，打造多(duō)元化融资渠道
记者 常佩琦
《浦东新(xīn)區(qū)综合改革试点实施方案（2023—2027年）》（下称《方案》）提出，促进金融支持科(kē)技创新(xīn)。完善资本市场对科(kē)技企业上市融资、并購(gòu)重组等制度安排，研究适时推出科(kē)创板期权产品，為(wèi)跨境技术交易提供本外币结算等金融服務(wù)便利。
民(mín)生银行首席经济學(xué)家温彬向上海证券报记者表示，科(kē)技金融是“五篇大文(wén)章”之首，金融在支持科(kē)技创新(xīn)方面发挥着重要作用(yòng)，特别是资本市场对科(kē)创的支持有(yǒu)巨大潜力和空间。《方案》鼓励各类风险投资加大对科(kē)技企业支持，完善上市和退出的制度安排，创新(xīn)资本市场交易产品，有(yǒu)助于进一步优化融资结构，提升直接融资比重。
中信证券首席经济學(xué)家明明表示，《方案》旨在通过完善资本市场制度，打造更多(duō)元化的融资渠道，加速科(kē)技创新(xīn)与市场深度融合。通过鼓励发展创业投资、健全企业并購(gòu)基金市场等办法，可(kě)以降低科(kē)技企业融资难度，强化金融市场对实體(tǐ)经济的支撑作用(yòng)。
招联首席研究员、复旦大學(xué)金融研究院研究员董希淼表示，科(kē)技型企业具有(yǒu)高成長(cháng)性，但存在投资周期長(cháng)、投资风险高等问题，同时普遍存在资产较轻、缺乏抵押物(wù)等现象。科(kē)技型企业的特点与股权、债权融资更為(wèi)契合。
董希淼建议，创新(xīn)投贷联动等服務(wù)模式，鼓励银行与创投机构合作，為(wèi)科(kē)技型企业同时提供债权融资和股权融资，不断拓宽科(kē)技型企业融资方式和渠道。“银行是我國(guó)金融业的主體(tǐ)，应在科(kē)技金融发展中发挥更大作用(yòng)。银行应突出重点，优化信贷资源配置，探索金融与科(kē)技融合新(xīn)模式、新(xīn)路径。比如，理(lǐ)财公司可(kě)发挥其牌照多(duō)元、机制灵活等优势，通过发行主题理(lǐ)财产品等方式，加大对科(kē)技型企业的投资。”
看点 3
鼓励发展创业投资 助力“募投管退”正向循环
记者 孙小(xiǎo)程 马嘉悦
《浦东新(xīn)區(qū)综合改革试点实施方案（2023—2027年）》（下称《方案》）明确，鼓励发展创业投资，支持和引导民(mín)间资本以市场化方式参与发起设立创业投资基金、股权投资基金，培育天使投资人群體(tǐ)。支持设立与科(kē)创企业生命周期相衔接、与科(kē)创融资相匹配的创业投资或私募投资基金，发展与创投类企业发展周期、风险特征、资金需求相匹配的金融产品。健全资金来源多(duō)元、退出渠道畅通的企业并購(gòu)基金市场。
汉理(lǐ)资本董事長(cháng)钱學(xué)锋认為(wèi)，《方案》為(wèi)股权投资行业描绘了清晰完整的蓝图。股权投资包括天使投资、创业投资、私募股权投资三个阶段，科(kē)创體(tǐ)系的建设、创新(xīn)生态的搭建，离不开这三个阶段。浦东新(xīn)區(qū)要实现科(kē)技创新(xīn)體(tǐ)系竞争力的明显提升，也离不开这三个阶段的平台建设，需要政府搭台、國(guó)资助力，以及民(mín)间资本和社会资本的积极参与。
盛山(shān)资本创始合伙人甘世雄向记者表示，《方案》着眼于解决股权投资行业的瓶颈问题，在“募投管退”上的多(duō)条措施安排有(yǒu)针对性、有(yǒu)实际效果。《方案》提出支持和引导民(mín)间资本以市场化方式参与发起设立创业投资基金、股权投资基金，这呼应了市场期待，将来政策层面可(kě)能(néng)在税收优惠、市场准入以及奖励等方面出台系列政策，让民(mín)间资本更积极主动地参与股权投资。
“《方案》提出，发展与创投类企业发展周期、风险特征、资金需求相匹配的金融产品。资管新(xīn)规出台后，多(duō)家机构普遍面临的“募资难”问题，《方案》这一措施切中了行业发展痛点，希望股权投资机构能(néng)在募资上拥有(yǒu)更多(duō)可(kě)能(néng)性。《方案》提出健全资金来源多(duō)元、退出渠道畅通的企业并購(gòu)基金市场，这有(yǒu)助于股权投资机构打造完整的业務(wù)闭环，加速“募投管退”的正向循环。”甘世雄说。
熙诚致遠(yuǎn)私募总经理(lǐ)许峻铭认為(wèi)，《方案》提出支持设立与科(kē)创企业生命周期相衔接、与科(kē)创融资相匹配的创业投资或私募投资基金，有(yǒu)助于进一步打通科(kē)创类企业的融资渠道。此前，IPO是创投的主要退出渠道，但是伴随着资本市场深化改革，创投行业亟待探索多(duō)元化的退出渠道。《方案》提出健全企业并購(gòu)基金市场，有(yǒu)助于行业“退出难”问题的缓解。科(kē)创企业的发展存在较大不确定性，《方案》提出按市场化原则深化科(kē)技保险风险补偿机制试点，将助推科(kē)创领域的资金与资产实现“双向奔赴”。
联创资本创始合伙人、董事長(cháng)韩宇泽指出，《方案》传递出了鼓励金融支持科(kē)技创新(xīn)的积极信号，同时也针对创投行业面临的“退出难”“募资难”等问题提出了解决方案，有(yǒu)助于激发民(mín)间资本活力，助推私募股权行业进一步為(wèi)科(kē)创领域注入“活水”。
看点 4 科(kē)技保险服務(wù)质效齐升 业務(wù)创新(xīn)迎来更多(duō)机会和空间
记者 何奎 周亮
《浦东新(xīn)區(qū)综合改革试点实施方案（2023—2027年）》（下称《方案》）提出，提升科(kē)技保险服務(wù)质效，依托上海保险交易所，依法合规开展保险产品、技术、模式等方面探索，按市场化原则深化科(kē)技保险风险补偿机制试点。
首都经济贸易大學(xué)保险系副教授、博士生导师赵明向上海证券报记者表示，《方案》将对科(kē)技保险的发展带来两方面影响：一方面，推动科(kē)技保险市场化专业化发展，為(wèi)科(kē)技保险创新(xīn)提供更多(duō)机会和空间；降低科(kē)技企业的风险，提高其参保意愿，从而為(wèi)科(kē)技保险的推广和应用(yòng)提供更多(duō)客户基础。
*近，全球迎来了新(xīn)一轮科(kē)技革命浪潮，科(kē)技创新(xīn)的重要性变得越来越突出。科(kē)技保险作為(wèi)保障科(kē)技创新(xīn)的重要支持工具也迎来了发展的良机。赵明认為(wèi)，我國(guó)的科(kē)技保险市场潜力巨大，不断涌现出创新(xīn)产品，并且政策支持力度也在不断增加。在发展过程中存在一些不足之处：专业化服務(wù)团队不足，导致科(kē)技保险服務(wù)质量参差不齐；科(kē)技保险涉及的风险因素复杂，缺乏有(yǒu)效的风险评估和定价方法，使保险公司在核保和定价方面面临困难；科(kē)技保险的法律法规和标准體(tǐ)系尚未完善，制约了科(kē)技保险的发展；科(kē)技保险需要大量数据支持，包括科(kē)技企业的基本信息、经营数据和风险状况等，但目前缺乏有(yǒu)效的数据共享机制。
对于《方案》提出的“按市场化原则深化科(kē)技保险风险补偿机制试点”，浙江大學(xué)國(guó)际联合商(shāng)學(xué)院数字经济与金融创新(xīn)研究中心联席主任、研究员盘和林表示，创业创新(xīn)企业面临市场不确定性，通过保险的风险补偿机制降低风险，有(yǒu)助于科(kē)技初创企业更好地应对外部风险。盘和林表示：“这种保险创新(xīn)的具體(tǐ)落地方式和适用(yòng)范围，还需要进一步探讨，根据市场需求设计保险产品，使其更具针对性。”
